Nos últimos 30 dias, as ações do Banco do Brasil (BBAS3) sofreram uma queda de 20% na Bolsa de Valores. Isso fez muitos investidores se perguntarem: é hora de comprar ou o risco é grande demais?

Neste artigo, vamos explicar de forma simples e direta:

1. O que aconteceu com o Banco do Brasil
2. O que esperar para os próximos meses
3. Vale a pena investir agora?

1. O que aconteceu?

A queda recente nas ações do Banco do Brasil está diretamente ligada ao lucro abaixo do esperado no 1º trimestre de 2025 (1T25). Vamos aos detalhes:

• O lucro do banco foi de R$ 7 bilhões, enquanto o mercado esperava R$ 9 bilhões.
• Isso representa uma queda de 20% em relação ao mesmo período de 2024.

Mas por que o lucro caiu?

O principal motivo foi o aumento nas despesas com PDD (Provisão para Devedores Duvidosos) — uma reserva que o banco faz para cobrir possíveis calotes.

3 motivos para o aumento do PDD:

1. Nova regra do Banco Central (Resolução 4.966/2021):
Desde o 1T2025, os bancos passaram a adotar o modelo de “perda esperada”. Ou seja, eles analisam os clientes antes mesmo do calote acontecer e calculam uma probabilidade de inadimplência. Isso elevou o valor das provisões.

2. Piora no setor do agronegócio:
O Banco do Brasil é o maior financiador do agro no Brasil.
Segundo a CONAB, a produção de grãos caiu cerca de 10% na safra 2024/2025 por causa de problemas climáticos.
Consequência: muitos produtores não conseguiram pagar seus financiamentos e a inadimplência aumentou.
Só no agronegócio, houve um aumento de 40% nos pedidos de recuperação judicial no 1T2025.

3. Juros altos (Selic elevada):
O aumento da taxa Selic prejudica o chamado spread bancário — a diferença entre o que o banco paga e o que ele cobra pelos empréstimos. Com margens menores, o lucro também cai.

2. O que esperar daqui pra frente?

Apesar dos números ruins no curto prazo, há bons motivos para acreditar que o cenário pode melhorar nos próximos trimestres:

✅ A Resolução 4.966 já foi incorporada aos modelos dos bancos, e não deverá impactar novamente nos próximos trimestres.
✅ A expectativa da CONAB e do IBGE é de safra recorde para 2025/2026, com alta entre 10% a 12% na produção de grãos.
✅ O CMN (Conselho Monetário Nacional) já aprovou novas medidas para reforçar o crédito agrícola no país.
✅ Mesmo com a turbulência, a carteira de crédito do BB cresceu mais de 14% nos últimos 12 meses.

E não se esqueça: o Banco do Brasil tem mais de 200 anos de história e já passou por momentos piores do que este. A chance de quebra é praticamente nula.

3. Vale a pena comprar ações do Banco do Brasil (BBAS3)?

Segundo análise da Finclass, mesmo com uma visão conservadora, o valor justo para a ação do BB é pelo menos 17% acima do valor atual.
Ou seja, há potencial de valorização.

Além disso, ao considerar o histórico de lucros, o pagamento de dividendos e o preço atual das ações, a TIR (Taxa Interna de Retorno) estimada é de 20% ao ano, de acordo com cálculos dos analistas da Finclass.

Para efeito de comparação, a Selic está em 14,75% ao ano. Faz sentido correr um risco moderado para tentar ganhar 20%? Para muitos investidores, sim.

Conclusão

A forte queda nas ações do Banco do Brasil abriu uma possível janela de oportunidade para quem pensa no longo prazo.
Claro, é preciso cautela. O ideal é analisar o seu perfil de investidor, entender os riscos envolvidos e não apostar tudo em um único ativo.

Mas, com base nos fundamentos e na análise profissional, o BBAS3 continua sendo uma empresa sólida, com bom histórico de resultados e potencial de valorização nos próximos anos.

Créditos: As informações e análises apresentadas neste artigo foram baseadas nas análises de Guilherme Candanhotto, analista-chefe de Renda Fixa da Finclass. Parabéns à equipe da Finclass pelo excelente trabalho.

Este artigo é apenas para fins informativos e educacionais e não constitui recomendação de investimento. Sempre consulte um profissional autorizado antes de tomar decisões financeiras.